二季度“长钱”调仓动向初显

近期，多家A股公司因回购或筹划重大资产重组等事项更新了前十大股东名单，“剧透”了二季度“长钱”调仓情况。

据《证券日报》记者不完全统计，截至6月23日，二季度以来，全国社保基金、基本养老保险基金(以下简称“养老基金”)两大“长钱”增持或新进14只个股，增持个股多为细分行业龙头，布局赛道高度集中于医药生物板块。

银河证券首席策略分析师杨超对《证券日报》记者表示，二季度社保基金、养老基金的整体配置呈现三大鲜明特征:逆势温和加仓、结构聚焦高质量实体、高低估值均衡布局。两大基金采取分批定投式增持，体现长线资金不追高、逢回调布局的操作习惯，加仓主线高度贴合产业升级，布局硬科技博取长期收益，同时配置高股息资产对冲风险，持仓结构优化，适度布局细分领域隐形冠军和中小成长。

14只个股获青睐

社保基金、养老基金、中央汇金资产管理有限责任公司以及中国证券金融股份有限公司(以下简称“中证金融”)是资本市场重要的“压舱石”，因其庞大的资金体量、独特的政策属性，被投资者视为市场重要的“风向标”。

二季度以来，共计30余家上市公司更新前十大股东名单。据统计，社保基金、养老基金主动开展重仓调仓换股；中央汇金重仓持仓稳定，所持5只标的持股数量不变；中证金融2只重仓标的持仓未变动，同期减持3只。

具体来看，二季度以来，截至6月23日，社保基金增持或新进11只个股，5只标的持仓维持不变，减持4只；养老基金增持或新进4只，1只标的持仓不变，减持4只。

综合来看，两大“长钱”增持或新进14只个股。增持方面，华峰化学、贝泰妮、瑞迈特、诺思格、新宝股份获得社保基金增持，增持数量分别为191.23万股、80.62万股、12.54万股、71.37万股、360.01万股；可孚医疗获养老基金增持11.13万股。裕同科技则同时获得社保基金和养老基金增持，合计增持52.64万股。

新进方面，社保基金跻身汇成股份、华大智造、龙净环保、佰仁医疗、长高电气“前十大”，持仓数量分别为1365.51万股、416.41万股、1701.3万股、75.53万股、681.74万股；养老基金新进信立泰、普洛药业，持仓数量分别为737.71万股、2346.1万股。

配置重心全面向“新”

从涨跌幅来看，据Wind数据统计，截至6月23日，二季度以来，上述14只股票中，汇成股份、裕同科技涨幅居前，区间涨幅分别为111.79%、60.95%。从市值来看，市值规模从40多亿元到400多亿元不等。

从行业分布看，上述14只股票中有7只为医药生物行业，其余分别在电子、基础化工、电力设备、家用电器等领域，多为行业细分龙头。

中国首席经济学家论坛理事陈雳对《证券日报》记者表示，二季度社保基金和养老基金增持股调整呈现鲜明结构性导向，配置重心全面向新质生产力领域倾斜，兼顾成长空间与估值安全边际，行业层面重点布局创新药、高端器械等医药生物细分赛道，同步覆盖先进制造、半导体、算力硬件等硬科技产业，严格筛选具备技术壁垒、持续盈利、现金流稳健的细分龙头，兼顾周期底部估值修复与科创长期成长双重逻辑，充分体现政策导向与长线资金价值研判的统一。

“今年二季度，社保基金与养老基金在A股市场进行了较为积极的增持操作，增持方向以战略性新兴产业为主。”中金公司研究部首席国内策略分析师李求索对《证券日报》记者表示，从标的选择来看，两大资金加仓标的均为细分赛道龙头，且个股估值低于历史偏低分位，兼顾成长性与持仓安全边际，体现出精选个股的特征。整体来看，本次增持延续了长期资金“立足长远、稳健配置”的特征。