中国资产价格上扬市场信心大提振

5月12日，中国资产价格迎来强劲上扬，A股与港股市场均呈现火热景象，投资者情绪高涨，市场信心得到显著提振。

当日，A股三大指数集体飘红。截至收盘，上证指数涨0.82%，收报3369.24点；深证成指涨1.72%，收报10301.16点；创业板指涨幅达2.63%，收报2064.71点。全市场成交额达13409亿元，较上个交易日放量1185亿元，显示出市场交投活跃，资金入场意愿强烈。上涨股票数量超过4100只，近90只个股涨停，市场“赚钱效应”明显。

港股市场同样涨势喜人。恒生科技指数一度涨超6%，收盘上涨5.16%；恒生指数收涨2.98%；恒生国企指数收涨3.01%。港股科技股巨头涨幅持续扩大，阿里巴巴、京东集团涨超6%。

军工股再度爆发

板块题材上，军工、机器人、苹果产业链、轨交设备、光伏设备、固态电池板块涨幅居前；贵金属、农业、创新药、电力、饮料制造板块跌幅居前。

军工类题材延续上周的火热表现，其中军贸概念、军工信息化、军民融合、卫星导航、大飞机等指数涨幅领先。截至昨日收盘，国防军工指数涨逾5.4%，昆船智能、航天南湖、华如科技等超20只个股涨停。航天南湖近4个交易日已累计大涨近75%。

同花顺数据显示，截至5月12日，A股142家军工类上市公司均已披露2025年一季报。其中，77家公司营业收入实现正增长，47家公司营业收入同比增幅在20%以上。净利润方面，一季度61家公司净利润实现正增长，25家公司净利润增速超100%。

中航证券认为，商业航天、军贸为代表的“大军工”将持续对军工行业的市场空间和天花板进行数量级的抬升。从近期行情来看，伴随军工行业基本面有望迎来持续回暖，“主题活跃+业绩提振”将构成未来较长一段时间的二重奏，共同推动军工整体行情的再次到来。

苹果概念股持续走高

昨日午后，A股苹果概念股持续走高，蓝思科技涨近10%，东尼电子、朝阳科技涨停，立讯精密、长盈精密、水晶光电、东山精密、歌尔股份等活跃。

港股苹果概念股也大幅拉升，高伟电子涨超18%，瑞声科技涨超15%，舜宇光学科技涨超14%，丘钛科技涨超13%。

信达证券表示，目前中国的消费电子企业在全球的供应链中占据了举足轻重的位置。第一，在多年的发展中逐步优化自身的技术底蕴，在不断创新的过程中树立了较强的壁垒；第二，中国消费电子行业已经形成良性的产业群，企业间的良性互动拉动了产业链整体发展，中短期内难以找到替代品；第三，中国消费电子企业近年来也在不断深化全球布局。

市场中枢有望逐步震荡抬升

展望后市，多数机构认为，随着近期一揽子金融政策出台，叠加中国在制造业全产业链的优势，资本市场制度改革将成为增量入市的关键力量，中国股市有望进一步走高。

国泰海通证券表示，下一阶段维持对A股的乐观看法，中国股市风险溢价有望系统性下移，而无风险利率下降与资本市场制度改革将成为增量入市的关键力量，把握做多窗口期。

“中国已体现制造业全产业链的优势，中国资产重估正当时，在此背景下A股有望在震荡中实现中枢的逐步抬升。”华西证券称。

配置层面，多家券商提醒投资者关注科技板块机会。兴业证券认为，业绩披露叠加海外扰动下，科技风格前期已调整至低位。随着市场回归预期审美模式，叠加新一轮产业事件密集催化，科技板块作为兼具景气优势和产业趋势催化的中长期逻辑，有望再度占据上风，并逐步成为资金聚焦的主要方向。