从客群限定到区域专享大额存单标签日趋多元

日前，中国证券报记者登录工商银行App注意到，该行一款三年期大额存单年化利率1.55%，起存金额20万元，产品仅限教师客群购买；另有同期限大额存单，年化利率同样为1.55%，起存门槛提升至100万元，面向高端客群。

与此同时，南京银行、厦门国际银行等多家银行也在推出客群专属大额存单。在净息差持续收窄、存款利率中枢下移的背景下，大额存单已不再是银行“高息揽储”的工具，转而成为客户维护与价值经营的载体。部分银行提高起存门槛，推出高净值客群专享产品；还有银行结合属地经营特点，发行区域限定类大额存单。各家银行通过差异化产品设计，在管控负债成本的基础上，实现对优质客群的吸引与留存。

专属大额存单频现

打开多家国有大行、股份制银行以及城商行的App可以看到，在售大额存单呈现一定的客群分层特征。这种“不同利率、不同门槛”的产品设计，正在打破大额存单以往统一起存点、普惠化供给的模式。

部分银行上线新客专享、代发工资客群专享、社保客群专享大额存单，产品利率较普通大额存单小幅上浮。系统后台自动校验客户身份，不符合客群条件的用户，即便在App页面能够看到产品展示，也无法完成下单操作。

以南京银行为例，记者登录该行App发现，在售大额存单分为一年期、三年期、五年期三种期限，其中三年期大额存单又分为三类，起存金额均为20万元，面向客群有所不同，年化利率也有差异。无客群限制的普通版三年期大额存单，年化利率为1.75%；面向北京、上海、杭州客群的三年期大额存单，年化利率为1.79%；江苏客群专享的三年期大额存单，年化利率为1.78%，该产品目前已售罄。此类“同期限、同起存、不同客群、不同定价”的设计，折射出银行对负债资源精细化配置的策略。

从“揽储利器”到“客户纽带”

从客群限定到区域专享，大额存单的标签日趋多元。业内人士认为，银行此举不是简单的存款产品创新，而是客户经营策略的结构性调整。

大额存单曾是银行重要揽储工具。近年来，国有大行、股份制银行持续优化存款产品结构，六大国有银行曾集体下架五年期大额存单，部分国有大行线上渠道一度出现大额存单额度售罄、无产品可购的情况。

近期，国有大行重新上架五年期大额存单。以工商银行为例，该行新发行的五年期大额存单设置两档年化利率:年化利率1.60%的产品，额度已经售罄；年化利率1.55%的产品，目前额度充足，页面显示剩余额度大于1000万元。

大额存单从揽储工具转向客户维系载体，正是银行业零售业务转型的缩影，这意味着行业竞争告别价格竞争，转向客户全生命周期价值经营。但在业务落地过程中，银行同样需要面对客户体验、合规经营、负债管理等多重现实考验。

平衡控成本与稳负债

从定价来看，当前大额存单的利率水平远低于历史峰值，普遍步入“1字头”。在净息差持续收窄的背景下，银行正采取差异化策略，力求在控成本与稳负债之间取得平衡。

从半年报数据来看，今年上半年部分银行净息差出现企稳态势，负债端成本管控成为关键驱动力。农业银行副行长王文进表示，上半年农业银行存款付息率下降明显，受益于定期存款到期重定价利好持续释放，预计下半年存款付息率将延续下降趋势。

工商银行行长刘珺也表示，从数据上看，净息差指标呈现出边际企稳的态势，其重要的支撑因素是负债成本更加适宜、负债结构更加优化。同时，大型银行凭借体量、渠道和客群的基本盘，能够更加从容地实现量、价、险的协同。该行将继续深化资产负债双向主动管理，通过持续优化结构、深挖负债降本潜力，努力构筑净息差企稳的态势。