二季度财报季来临！大型银行业绩或令人失望

智能财经APP了解到，美股第二季度财报季已经到来，大型银行将率先公布业绩。摩根大通将于周四公布其财务业绩，而花旗集团(C.US)和富国银行(WFC。美国)将于周五公布财报。

对于担心经济衰退的投资者来说，大型银行即将公布的财务业绩以及华尔街最有权势的银行高管对经济形势的看法受到密切关注。

大型银行的第二季度业绩可能不会令人满意。

上个月，摩根大通首席执行官杰米·戴蒙(Jamie Dimon)表示，该公司正在为“不健康的环境”和“糟糕的结果”做准备，并警告投资者为即将到来的“经济飓风”做好准备。投资者期待着他本周的最新观点。

最近，对经济衰退的日益担忧引发了大规模抛售，标准普尔500指数刚刚以50多年来上半年的最差表现收盘。但到目前为止，企业的业绩预期基本保持不变。一些分析师怀疑目前的业绩预期能否在第二季度财报季得以维持。

英格尔斯ampSnyder高级投资组合策略师Tim Ghriskey表示，“关键是找到储备”。他指的是金融机构必须持有的现金，以满足中央银行的要求。“他们的存款准备金率将表明他们对经济衰退有多担心。这将是分析师和投资者密切关注的数据，非常关键。”

根据Refintiv的数据，分析师预计第二季度标准普尔500公司的整体盈利将增长5.6%，低于4月初预计的6.8%。这将是自2020年第四季度以来最慢的一个季度。其中，能源行业是上述增速达到5.6%的关键因素。富国投资研究所的分析师预计，能源行业的收益将增长205%，如果没有能源行业，标准普尔500指数的整体收益预计将减少2%。

富国银行投资研究所策略师克里斯·哈弗兰德(Chris Haverland)在最近的一份报告中表示，去年包括贷款损失准备金在内的指标基数较高，可能会冲击包括大型银行在内的金融股。他指出，该行业第二季度的每股收益增长率是惊人的-22%。

与此同时，美联储继续挤压银行的抵押贷款业务。根据房地美的数据，截至7月7日的一周，30年期固定利率抵押贷款平均为5.30%，低于前一周的5.70%，为2008年12月以来的最大跌幅。房利美经济学家预测，今年房屋销售总额将下降13.5%，抵押贷款将下降近42%。富国银行第一季度抵押贷款收入下降了33%，而摩根大通下降了20%。分析师预计，这种下降趋势将持续到第二季度。

根据路孚特的数据，摩根大通预计每股收益为2.94美元，低于去年同期的3.78美元；花旗集团预计每股收益为1.69美元，低于去年同期的2.63美元；富国银行预计每股收益为0.85美元，低于去年同期的1.38美元。

不过，蒂姆·格里斯基(Tim Ghriskey)也指出，投资者已经将这些不利因素考虑在内，因此除非发生意外，否则不会出现大的市场波动。

今年迄今，摩根大通股价下跌近30%，花旗集团下跌26%，富国银行下跌22%。蒂姆·格里斯基(Tim Ghriskey)说:“对于这些大型银行来说，目前没有多少投行业务，股票交易赚不了多少钱，房屋销售疲软。”“这在美联储加息周期中非常典型。这确实表明，今年晚些时候或明年某个时候，可能会出现真正的衰退。”

继续美联储的鹰派立场

随着利率上升，能源价格飙升，抵押贷款利率暴跌，市场担心各地经济衰退。然而，事实证明，劳动力市场的形势依然强劲。

美国劳工部上周五公布的报告显示，美国6月非农就业人数经季节调整后增加37.2万人，远超预期值26.8万人，5月为39万人；失业率维持在3.6%，符合预期；平均时薪较去年同期增长5.1%，上月为5.2%，预期值为5%。

分析师表示，6月份的非农就业数据向美联储发出了一个明确的信号:继续前进。美国经济咨询委员会(Council for Economic Consulting)高级分析师弗兰克·斯蒂尔默斯(Frank Steemers)上周五表示:“今天的非农就业报告不支持美国经济陷入衰退的说法。这表明就业市场足够强劲，能够承受进一步加息。”

美联储将在本月晚些时候举行7月份的政策会议，以决定是否有必要进一步提高利率来对抗通胀。在上周公布的6月会议纪要中，美联储官员表示，他们可能会在7月加息50或75个基点。

芝加哥商业交易所集团FedWatch工具的最新数据显示，截至记者发稿时，美联储在7月前加息75个基点的概率为90.6%，高于一周前的86.2%。

根据美联储此前的预测，预计今年年底失业率为3.7%，明年为3.9%，2024年为4.1%。然而，失业率仍然稳定在3.6%。

莫兰金融咨询公司首席投资官吉姆·贝尔德表示:“好于预期的就业报告似乎为美联储按照市场普遍预期再次加息75个基点扫清了道路。”“在通胀仍在上升的情况下，劳动力市场意外大幅下降可能是阻碍美联储大幅收紧货币政策的唯一因素。这种情况可能还会发生，但现在还没发生。”